Asesores Grupo Hipotecario > Actualizaciones del mercado > ¿Qué significa cuando la Fed sube las tasas?

Si nos remontamos a finales de la década de 1970 y principios de la de 1980, Arthur Burns era el presidente de la Fed. Durante ese tiempo la inflación subió de 7% a 14%. Como resultado, las tasas hipotecarias pasaron de 12% a 18% porque cuando la inflación sube, también lo hacen las tasas hipotecarias. Luego, entró nuestro próximo presidente de la Fed, Paul Volcker, y elevó la tasa de fondos de la Fed desde el 11% ya existente hasta el 20% en 2 años. Esto desaceleró la economía lo suficiente como para que la inflación cayera de 14% a 5%, lo que hizo que las tasas hipotecarias bajaran de 18% a 12%. Entonces, entendamos esto. La tasa de fondos federales subió, la inflación disminuyó debido a una economía más lenta y las tasas hipotecarias bajaron debido a esto. Ahora, hubo una consecuencia debido a estas acciones. Parece que cada vez que la Fed intenta frenar la economía aumentando las tasas, tenemos una recesión. El mercado de valores suele caer también.

Bajo el presidente de la Fed, Alan Greenspan (finales de la década de 1980 hasta principios de la de 2000), también vimos un aumento de la inflación de 1.75% a 3.5%. Esto llevó las tasas hipotecarias de 7% a 8.5%. Greenspan luego aumentó la tasa de fondos federales de 4.75% a 6.5% dentro de un año. Lo adivinó, debido a esto, la inflación cayó de 3.5% a 1%, lo que provocó que las tasas hipotecarias respondieran cayendo de 8.5% a 5.5%. En consecuencia, esto también nos dio otra recesión.
Nuestro actual presidente de la Fed, Jerome Powell, ha visto pasar la inflación de 1.5% a 8.5%. Las tasas hipotecarias pasaron de 2.5% a 5%. Actualmente, la tasa de fondos federales se ubica alrededor de 1.75%. Existe la posibilidad de que la Reserva Federal aumente la tasa de fondos federales a 3% en 2022. La inflación debería caer aún más y las tasas hipotecarias deberían disminuir a medida que baja la inflación.

Aquí se observa un patrón y es probable que veamos otra recesión a fines de 2022 o principios de 2023. La inflación es el archienemigo de los bonos hipotecarios. Por lo general, cuando aumenta la inflación, los bonos hipotecarios bajan de precio, lo que resulta en tasas hipotecarias más altas. Cuando la inflación disminuye, los bonos hipotecarios aumentan de precio, lo que resulta en tasas hipotecarias más bajas. En última instancia, cuando la Fed aumenta la tasa de fondos federales, el mercado de bonos lo ve como una mejora de las tasas hipotecarias y deflacionarias.

Fuente: www.mbshighway.com

Por: jon iacono